周瑜十分妒忌诸葛亮的才干。周瑜想了一个计策陷害诸葛亮。在酒宴上，他对诸葛亮说军中缺箭，希望他十天能造好十万支箭。诸葛亮却欣然立下军令状——三天造好十万支箭。
周瑜却命鲁肃让工匠不准备齐材料，故意迟延。三天造不好，就定诸葛亮的罪。
诸葛亮请鲁肃为他准备二十条船，每条船上三十名军士，船用青布幔遮起来，并要一千多个草把，插在船两边。但他不让鲁肃告诉周瑜。果然，鲁肃报告周瑜时，绝口不提借船之事。
第三天夜里，诸葛亮带着鲁肃，驾着十二条船逼近曹营。靠近曹营水寨时，诸葛亮下令船头向西一字排开，让军士擂鼓呐喊。由于大雾弥漫，曹操不敢出兵,只令一万多名弓弩手放箭。船一边箭满了，诸葛亮又命掉转船头,船头朝东,仍擂鼓呐喊,逼近曹营让船另一边受箭。诸葛亮见草把上插满了箭,便命军士高呼“谢谢曹丞相的箭”,驾船驶回南岸。曹操要追也来不及了。
十万多支箭借了回来。周瑜听了鲁肃的报告，自叹不如诸葛亮。